{"id":8448,"date":"2017-07-25T00:00:00","date_gmt":"2017-07-24T22:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/blog\/zasto-je-ulaganje-u-fondove-zanimljivije-nego-stednja\/"},"modified":"2022-01-13T10:45:31","modified_gmt":"2022-01-13T09:45:31","slug":"zakaj-je-vlaganje-v-sklade-zanimivejse-od-varcevanja","status":"publish","type":"blog","link":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/blog\/zakaj-je-vlaganje-v-sklade-zanimivejse-od-varcevanja\/","title":{"rendered":"Zakaj je vlaganje v sklade zanimivej\u0161e od var\u010devanja?"},"content":{"rendered":"<p>U situaciji kada iz mjeseca u mjesec dostupne kamatne stope na \u0161tednju kontinuirano padaju, sve ve\u0107i broj \u0161tedi\u0161a si postavlja pitanje o isplativosti takvog oblika \u0161tednje. Da odmah na po\u010detku razrije\u0161imo dilemu, klasi\u010dno bankovno oro\u010denje je temelj osobnog portfelja svakog odgovornog \u0161tedi\u0161e. No, klju\u010dni pojam je \u00abportfelj\u00bb. Naime, ve\u0107ina nas zanemaruje nu\u017enost raspodjele sredstava u razli\u010dite klase imovine. Gotovina, novac na ra\u010dunu, oro\u010denja, obveznice, dionice, \u017eivotna osiguranja, nekretnine, samo su neke od razli\u010ditih klasa imovine koje imaju ugra\u0111ene odre\u0111ene prednosti i nedostatke. Prilikom konstrukcije osobnog portfelja, potrebno je pa\u017eljivo razmotriti sve rizike, potencijalni povrat i likvidnost (unov\u010divost) investicije. \u010cak i najrizi\u010dnije investicije imaju prostor u svakom osobnom portfelju, ali samo s njegovim manjim dijelom.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Kako bismo pojednostavili temu, za primjer \u0107emo uzeti u obzir samo jednu kategoriju investicijskih fondova, obvezni\u010dke fondove. Veliki broj investitora je upravo njih prepoznao kao kvalitetnu nadopunu uobi\u010dajenoj bankovnoj \u0161tednji o \u010demu najbolje govori \u010dinjenica da je ta kategorija u Hrvatskoj od 2016. zabilje\u017eila najve\u0107i rast od 3,9 milijardi kuna.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Obvezni\u010dki fondovi su na doma\u0107em tr\u017ei\u0161tu percipirani kao investicija ni\u017ee razine rizika (SRRI 2-4) s tradicionalno atraktivnim povratima. Ako ste klasi\u010dni doma\u0107i \u0161tedi\u0161a sa ve\u0107inom novca vezanim u bankovna oro\u010denja i nekretnine, obvezni\u010dki fondovi predstavljaju najprirodniju idu\u0107u stepenicu u gradnji osobnog portfelja.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Dakle, za\u0161to biste trebali razmisliti o obvezni\u010dkom fondu? Kako bismo pribli\u017eili obvezni\u010dki fond kao potencijalno atraktivnu investiciju, u nastavku su osnovne karakteristike bankovnog oro\u010denja i obvezni\u010dkog fonda.<\/p>\n<div class=\"table-responsive\">\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Parametar<\/th>\n<th>Bankovno oro\u010denje<\/th>\n<th>Obvezni\u010dki fond<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Povrat<\/td>\n<td>Fiksna kamata<\/td>\n<td>Nema zajam\u010denog fiksnog prinosa<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Realni povrat*<\/td>\n<td>U pravilu nizak realni povrat (u odnosu na inflaciju)<\/td>\n<td>Potencijal za visoki realni povrat<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Rizik<\/td>\n<td>Nizak rizik, \u0161tednja do 100.000 EUR za\u0161ti\u0107ena od strane dr\u017eave<\/td>\n<td>Nizak do srednji rizik, nema jamstva za investiciju<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Likvidnost<\/td>\n<td>U pravilu nema mogu\u0107nosti prijevremenog raskida bez odre\u0111enih penala<\/td>\n<td>Novac dostupan u bilo kojem trenutku<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Porezni status<\/td>\n<td>Porez 12%+prirez<\/td>\n<td>Preferencijalni porezni tretman, nema poreza za investiciju du\u017eu od dvije godine<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<\/div>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><small>*povrat prilago\u0111en za inflaciju u razdoblju trajanja investicije<\/small><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Unato\u010d nepostojanju eksplicitnog jamstva za ulo\u017eena sredstva, kvalitetnim odabirom obvezni\u010dkog fonda prema strukturi imovine, SRRI pokazatelju (\u0161to ni\u017ei broj, fond je povijesno imao manje dnevne oscilacije vrijednosti udjela) i kretanju vrijednosti udjela u prethodnim razdobljima, mogu\u0107e je novac ulo\u017eiti uz minimalan prihvatljiv rizik.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Za primjer bismo istaknuli InterCapital Bond, obvezni\u010dki fond pod upravljanjem InterCapital Asset Managementa koji je u svom dosada\u0161njem radu opravdao povjerenje investitora. Rije\u010d je o fondu koji je osnovan krajem 2004. godine i jedini u svojoj kategoriji se mo\u017ee pohvaliti \u010dinjenicom da nije imao niti jedno negativno godi\u0161nje razdoblje od svog osnutka. Takav konzervativan pristup ulaganju je rezultirao najve\u0107im prosje\u010dnim godi\u0161njim prinosom od osnutka (6,33%) uz najni\u017ei SRRI pokazatelj (2) u konkurenciji doma\u0107ih obvezni\u010dkih fondova. Investitor u InterCapital Bond je u zadnje tri godine ostvario prinos od 12,94%, dok se za zadnjih pet godina prinos penje do \u010dak 26,40%.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>U uvjetima kada je prosje\u010dna kamatna stopa u ve\u0107im doma\u0107im bankama na eursku \u0161tednju pala ispod 0,50%, od \u010dega jo\u0161 treba odbiti porez i prirez, investicijom dijela sredstava u obvezni\u010dki fond se otvaraju potencijali ve\u0107eg prinosa, dostupnost sredstava u najkra\u0107em vremenskom roku i mogu\u0107nost povoljnog poreznog tretmana. Isplati se razmotriti, zar ne?<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p class=\"disclaimer\">Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT d.o.o. u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podlo\u017ean je promjenama.\u00a0Cjelovit, to\u010dan i istinit opis UCITS fondova koji se spominju u ovom blogu, propisanih obveza i povezanih rizika, mo\u017eete prona\u0107i na web stranici: <a href=\"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/investicijski-fondovi\/\">www.icam.hr\/hr\/fondovi<\/a> gdje su dostupni i Prospekt i Klju\u010dne informacije za ulagatelje svakog fonda na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mi\u0161ljenja, analize, zaklju\u010dci, prognoze i projekcije isklju\u010divo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, dr\u017eanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude.\u00a0Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT d.o.o. smatra pouzdanima, ali za \u010diju potpunost i to\u010dnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mi\u0161ljenjima ili informacijama.\u00a0Rizici povezani s ulaganjem u financijske, nov\u010dane ili investicijske instrumente koji su predmet analize nisu u cijelosti obja\u0161njeni. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na blogu iznesene stavove.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":7418,"parent":0,"template":"","class_list":["post-8448","blog","type-blog","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","blog-tag-intercapital-bond","blog-tag-investicijski-fondovi","blog-tag-investicijski-portfelj","blog-tag-kamatna-stopa","blog-tag-makroekonomija","blog-tag-obveznicki-fondovi","blog-tag-oroceni-depozit","blog-tag-stednja","blog-tag-ulaganje"],"acf":{"writer_list":[450]},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/wp-json\/wp\/v2\/blog\/8448","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/wp-json\/wp\/v2\/blog"}],"about":[{"href":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/blog"}],"acf:post":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/wp-json\/wp\/v2\/member\/450"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7418"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/intercapitaletf.hr\/sl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=8448"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}